EBITDA: o que é, para que serve, como calcular e analisar no dia a dia

Entenda no Blog Cielo o que é EBITDA, como calcular esse indicador financeiro e como utilizá-lo para analisar a eficiência e lucratividade da sua empresa.

Letras de madeira soletrando EBITDA em frente a pilhas crescentes de moedas com um fundo gradiente azul.

Você sabe o que é EBITDA? No Brasil, também chamado de LAJIDA, esse indicador financeiro é usado para avaliar a eficiência operacional de uma empresa.

Sua premissa básica é entender melhor o desempenho operacional de um negócio, excluindo fatores que podem distorcer a visão real da lucratividade, como juros e impostos.

Mas afinal, como calcular o EBITDA? Qual sua importância? E como usá-lo para tomar decisões estratégicas?

Neste artigo, você confere um guia completo por esse indicador e como ele pode ser uma ferramenta poderosa para impulsionar o crescimento e a rentabilidade da sua empresa.

Boa leitura!

O que é o EBITDA da empresa?

EBITDA é a sigla para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização). No Brasil, também é conhecido como LAJIDA.

Essencialmente, esse é um indicador financeiro que mostra o lucro de uma empresa antes de considerar itens como juros, impostos, depreciação de ativos fixos e amortização de ativos intangíveis.

Portanto, ele serve como um termômetro da saúde operacional da empresa.

Para que serve o EBITDA?

Uma vez que exclui juros, impostos, depreciação e amortização, o LAJIDA é capaz de mostrar a capacidade de fluxo de caixa da empresa a partir de suas atividades principais.

Para simplificar, esse indicador é útil para várias finalidades, como você vê abaixo.

Comparar empresas: permite comparar o desempenho de diferentes empresas, mesmo que elas tenham estruturas de capital e taxas de impostos diferentes.
Avaliar a eficiência: mostra a eficiência da empresa em converter suas receitas em caixa.
Identificar tendências: analisando o indicador ao longo do tempo, é possível identificar tendências de crescimento ou declínio da empresa.
Tomar decisões de investimento: investidores usam o indicador para avaliar a atratividade de um investimento.

Qual é a importância do EBITDA para a análise financeira da empresa?

O EBITDA é um indicador fundamental na análise financeira de uma empresa porque oferece uma visão mais clara da sua capacidade de gerar lucro a partir das suas operações principais.

Já que exclui impostos e outros fatores, o indicador permite comparar o desempenho de diferentes empresas, independentemente de suas estruturas de capital e taxas de impostos.

Por exemplo, se uma empresa está com uma dívida alta e, consequentemente, pagando muitos juros, o indicador mostra quanto a empresa está ganhando antes de considerar esse custo financeiro.

Mas porque isso é útil, afinal? A resposta é simples: para entender a real capacidade de geração de caixa da empresa e aperfeiçoar a gestão empresarial.

Outro detalhe é que o LAJIDA permite acompanhar a evolução da empresa ao longo do tempo, identificando tendências de crescimento ou declínio.

Por sua vez, essa análise é importante para tomar decisões estratégicas e avaliar a saúde financeira da empresa.

Quando é necessário calcular o EBITDA?

Calcular o EBITDA é necessário em vários momentos estratégicos da gestão de uma empresa. Ele deve ser utilizado quando:

Você quer avaliar a eficiência operacional do negócio, sem interferências de despesas financeiras ou impostos.
Está comparando o desempenho da sua empresa com outras do mesmo setor.
Precisa analisar o impacto de decisões operacionais no resultado financeiro.
Vai apresentar indicadores financeiros para investidores ou parceiros de negócios.

Como calcular o EBITDA?

Para calcular, use o resultado líquido da empresa e adicione de volta os valores pagos em juros, impostos, depreciações e amortizações.

A fórmula é: EBITDA = Lucro operacional líquido + Depreciações + Amortizações.

Por exemplo, se uma empresa teve um lucro líquido de R$ 1 milhão, pagou R$ 100 mil em juros, R$ 50 mil em impostos, e contabilizou R$ 30 mil em depreciações e amortizações, o EBITDA será de R$ 1,18 milhão.

Ou seja, o cálculo seria: 1.000.000 + 100.000 + 50.000 + 30.000 = R$ 1,18 milhão.

Outra forma de fazer esse cálculo é somar ao lucro operacional (EBIT) os valores de depreciação e amortização.

Para exemplificar, se o lucro operacional da empresa for de R$ 1.200.000 e ela tiver R$ 300.000 em depreciação e amortização, seu EBITDA será de R$ 1.500.000.

Como analisar o EBITDA da empresa?

Indo direto ao ponto, um EBITDA positivo indica que a empresa está gerando caixa suficiente para cobrir seus custos operacionais.

Em todo caso, esse indicador não deve ser analisado isoladamente; ele precisa ser comparado a outros indicadores, como receitas, despesas e endividamento.

Dessa forma, é possível ter uma visão mais ampla da saúde financeira.

Em outros termos, esse conjunto de dados permite uma análise mais precisa da empresa e ajuda a identificar oportunidades de melhoria ou de investimento, especialmente no longo prazo.

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Quais são os cuidados durante essa análise?

Durante a análise do EBITDA, é importante tomar alguns cuidados para garantir uma avaliação precisa. Veja os principais a seguir!

Não use o EBITDA isoladamente, sempre compare com outros indicadores financeiros.
Considere a variação entre períodos para identificar tendências no desempenho.
Avalie se a empresa tem altos níveis de endividamento, já que esse indicador não reflete isso diretamente.
Cuidado com ajustes no cálculo do indicador, que podem distorcer a realidade financeira.

Quando o EBITDA é considerado bom?

O EBITDA é considerado bom quando apresenta um valor consistente e crescente ao longo do tempo. Isso indica que a empresa está conseguindo gerar lucros operacionais de forma eficiente.

Além disso, quando o valor é elevado em comparação com empresas do mesmo setor, a análise sugere um desempenho superior.

No entanto, voltamos a repetir que é importante analisar o EBITDA em conjunto com outros indicadores financeiros para ter uma visão completa da saúde da empresa.

Cada setor pode ter referências diferentes, então é fundamental considerar o contexto do mercado ao avaliar esse indicador.

Como usar o EBITDA no dia a dia da empresa?

O EBITDA pode ser usado no dia a dia da empresa para monitorar sua eficiência operacional e rentabilidade.

Os gestores podem monitorar esse indicador regularmente, fazendo comparações com períodos anteriores e com as metas e métricas relevantes para o negócio. Esse monitoramento ajuda a identificar áreas que precisam de melhorias, como controle de custos e aumento de vendas.

Além disso, o indicador pode auxiliar em decisões sobre investimentos e parcerias. Usá-lo dessa forma oferece uma visão clara de como a empresa gera caixa, o que é importante para manter o negócio saudável.

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