O que é CDI? Entenda a taxa que define seu rendimento

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário. É a taxa de juros usada nos empréstimos diários entre bancos. Por causa dessa relação, ela acompanha de perto a taxa Selic, geralmente ficando 0,10 ponto percentual abaixo. O CDI é referência para o rendimento da maioria das aplicações de renda fixa no Brasil.

O que significa CDI?

CDI é a taxa média dos empréstimos que os bancos fazem entre si todos os dias. Quando um banco fecha o dia com menos dinheiro do que precisa, ele pega emprestado de outro banco que está com sobra. Esses empréstimos são curtíssimos, geralmente de um dia útil, e a taxa cobrada nesses contratos é o CDI.

Esses contratos existem porque o Banco Central exige que os bancos terminem o dia com saldo positivo. Como nem sempre isso acontece com o próprio dinheiro do banco, o sistema interbancário cria essas trocas rápidas para equilibrar o caixa de todos.

A taxa média dessas operações é calculada e divulgada todos os dias úteis pela B3, que é a bolsa de valores brasileira. Essa taxa virou referência de quase todas as aplicações de renda fixa, como CDB, LCI, LCA e fundos DI.

Por que o CDI é tão próximo da Selic?

A Selic é a taxa básica de juros da economia, definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom).

Ela serve como referência geral para todo o sistema financeiro. O CDI fica colado na Selic porque os bancos precisam oferecer uma taxa parecida para que valha a pena emprestar entre si.

Se um banco oferecesse uma taxa muito menor que a Selic, o outro lado preferiria comprar títulos públicos com a Selic cheia. Se oferecesse muito mais que a Selic, ninguém pegaria emprestado. O resultado natural é uma taxa que acompanha a Selic com diferença mínima.

Na prática, o CDI costuma ficar 0,10 ponto percentual (10 centésimos) abaixo da Selic.Quando a Selic está em 11,75% ao ano, o CDI fica em torno de 11,65% ao ano.

Essa diferença pequena se mantém porque é o ajuste natural do mercado, não uma regra escrita.

Diagrama da relação Selic e CDI

Os percentuais usados são exemplos para fins ilustrativos. Consulte os valores atualizados nos sites do Banco Central e da B3.

O que significa render 100% do CDI?

Quando uma aplicação promete render 100% do CDI, isso quer dizer que o investimento paga o equivalente à taxa CDI integral durante o período. Se o CDI estiver em 11,65% ao ano, sua aplicação rende 11,65% ao ano (antes do imposto de renda).

Esse percentual é o ponto de comparação no mercado. Aplicações abaixo de 100% do CDI rendem menos. Aplicações acima de 100% do CDI rendem mais. Algumas chegam a 110% ou 120% do CDI, dependendo do prazo, do banco emissor e do tipo de produto.

Exemplo: comparativo de rendimentos em CDI

A seguir, confira um exemplo que ilustra os rendimentos em CDI:

Os valores são exemplos para fins ilustrativos. Os percentuais oferecidos pelos bancos podem mudar a cada nova emissão e dependem do prazo do investimento.

Como o imposto de renda afeta o rendimento do CDI?

O CDI bruto não é o que você recebe no bolso. Sobre o ganho com aplicações de renda fixa, há cobrança de imposto de renda na hora do resgate. A alíquota varia conforme o prazo da aplicação.

Tabela regressiva do Imposto de Renda

Quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor é o imposto sobre o ganho. Por isso, aplicações de prazo longo costumam render mais no líquido, mesmo quando a taxa bruta é parecida com a de prazos curtos.

Exemplo de rendimento líquido

Considere um CDB de 100% do CDI a 11,65% ao ano com aplicação de R$ 10.000. Veja o rendimento bruto e líquido em cada prazo:

Cálculos ilustrativos com CDI estável a 11,65% ao ano. Na prática, o CDI varia ao longo do período, e o resultado real pode ser diferente.

Onde encontro investimentos atrelados ao CDI?

Quase toda renda fixa privada usa o CDI como referência. As aplicações mais comuns são:

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Título emitido por bancos que paga uma taxa atrelada ao CDI. É a aplicação mais popular do mercado. Tem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) de até R$ 250.000 por banco e por CPF.

LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio)

Títulos atrelados a operações imobiliárias ou ao agronegócio. Costumam pagar percentuais menores que o CDB (em torno de 90% do CDI), mas são isentos de imposto de renda. Por isso, o líquido pode acabar maior em alguns casos.

Fundos DI

Fundos de investimento que aplicam em títulos de renda fixa atrelados ao CDI. Têm liquidez diária e taxas de administração que variam de fundo para fundo. Quanto menor a taxa, melhor para o investidor.

Conta digital com rendimento

Bancos digitais oferecem contas que rendem automaticamente, geralmente 100% do CDI sobre o saldo parado, com liquidez imediata. É a forma mais simples de fazer o dinheiro render sem precisar aplicar manualmente.

Como o CDI impacta o caixa de quem empreende?

Para quem tem CNPJ, o CDI também é referência importante.

As contas pessoa jurídica de bancos digitais e fintechs (empresas de base tecnológica que oferecem serviços financeiros de forma 100% digital) costumam oferecer rendimento atrelado ao CDI, geralmente de 100% para o saldo em conta. Isso significa que o dinheiro do dia a dia da empresa pode render enquanto não é usado.

De acordo com a “Pesquisa Cielo sobre Uso de Dados pelo Varejo”, 73% dos varejistas utilizam dados para tomar decisões sobre o seu negócio. Destes, 41% dizem usar dados porque eles ajudam a tomar decisões acertadas. Acompanhar como o saldo rende é parte da gestão financeira que diferencia negócios eficientes.

Empresas que recebem por cartão e Pix podem aproveitar o saldo entre o recebimento e os pagamentos a fornecedores para gerar rendimento adicional. Bem usado, esse ganho cobre parte das taxas operacionais e pequenos custos do mês.

Dica de gestão: empreendedores que mantêm saldo de caixa deveriam sempre verificar se a conta da empresa rende ao CDI. A diferença ao longo de um ano pode ser equivalente a um mês de mensalidade do contador.

Como acompanhar o CDI no dia a dia?

Não é preciso ser investidor profissional para acompanhar a taxa. Algumas formas práticas:

• Site do Banco Central. A página da Selic mostra a taxa atual e o histórico, e o CDI pode ser estimado a partir dela.
• Site da B3. Divulga a taxa CDI diária na seção de mercado financeiro.
• App do seu banco. A maioria dos bancos digitais mostra o CDI atual no painel de investimentos.
• Sites de finanças pessoais. Plataformas de comparação trazem CDI atualizado em destaque.

Para quem investe, faz sentido conferir o CDI pelo menos uma vez ao mês para entender se as aplicações continuam competitivas. Quando a Selic muda, o CDI muda em poucos dias, e isso afeta diretamente o quanto seu dinheiro rende.

CDI alto ou baixo é melhor para quem?

Depende do papel da pessoa no sistema:

Para quem investe em renda fixa, CDI alto é bom, porque o rendimento aumenta.

Para quem toma crédito, CDI alto é ruim, porque encarece os juros do empréstimo.

Para empresas, depende do equilíbrio entre o que recebe e o que deve.

CDI alto

• Bom para investidores conservadores e empresas com saldo positivo.
• Ruim para quem tem dívidas, financiamentos ou empréstimos.
• Sinaliza inflação alta ou política monetária restritiva.

CDI baixo

• Bom para quem toma crédito ou financiamento.
• Ruim para investidor de renda fixa, que vê o rendimento cair.
• Sinaliza inflação controlada ou política monetária expansiva.

Leia também: Como funciona a antecipação de recebíveis.

FAQ: perguntas frequentes sobre CDI

1. CDI e Selic são a mesma coisa?

Não. A Selic é a taxa básica definida pelo Banco Central. O CDI é a taxa média dos empréstimos entre bancos. Embora andem juntas, têm origens diferentes. A Selic guia a economia. O CDI nasce no mercado interbancário.

2. Por que o CDI fica sempre 0,10% abaixo da Selic?

É um ajuste natural do mercado. Como os bancos podem aplicar dinheiro em títulos do governo que pagam Selic, eles não emprestam para outros bancos por menos do que isso. Por outro lado, ninguém quer pegar emprestado por mais do que a Selic. O equilíbrio acaba acontecendo levemente abaixo da Selic.

3. Aplicação que rende 100% do CDI é segura?

A segurança não está no percentual do CDI, mas no emissor e na proteção do FGC. CDB de bancos é coberto pelo Fundo Garantidor de Crédito até R$ 250 mil por CPF e por banco. Antes de aplicar, verifique se o banco emissor é coberto pelo FGC e se sua aplicação está dentro do limite.

4. Posso perder dinheiro investindo em produto atrelado ao CDI?

Em produtos pós-fixados ao CDI sem prazo de carência, normalmente não. Você sempre recebe o que rendeu até o momento do resgate. Porém, em produtos prefixados que usam o CDI como referência, ou em fundos com cota variável, pode haver perda se você sair antes do prazo combinado.

5. CDI rende todo dia?

Sim. O CDI é apurado diariamente pela B3, com base nas operações entre bancos do dia útil anterior. Aplicações pós-fixadas atualizam o saldo todos os dias úteis, considerando o CDI vigente. Por isso, mesmo investimentos curtos têm rendimento.

6. Existe imposto de renda sobre todo investimento atrelado ao CDI?

Quase todos têm. CDB, fundos DI e Tesouro Selic são tributados pela tabela regressiva. As exceções são LCI, LCA, LCD, LIG e debêntures incentivadas, que são isentas para pessoa física. Antes de comparar produtos, sempre olhe a alíquota de imposto.

Entender o CDI é entender seu próprio dinheiro

Por trás de cada conta digital com rendimento, CDB, LCI ou fundo DI, está o CDI. Saber como ele funciona ajuda a comparar produtos, escolher onde aplicar a reserva e entender por que seu rendimento sobe ou desce conforme a Selic muda. Para quem empreende, vira uma ferramenta de gestão financeira.

E para quem precisa de organização do caixa empresarial, conte com a solidez de quem está há mais de 30 anos conectando negócios a pagamentos no Brasil, com tecnologia que ajuda a acompanhar saldo, recebimentos e taxas em um só lugar.

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Equipe Cielo

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